گزارش بازار سهام جهانی ۲۸ آگوست ۲۰۲۵: واکنشهای متفاوت در بحبوحه درآمدهای قوی انویدیا
مروری بر بازار کلیدی
از ۲۸ آگوست، بازارهای سهام جهانی در مناطق مختلف واکنشهای متفاوتی نشان میدهند که محور آن اعلام درآمد انویدیا است. شاخصهای کلیدی شامل افزایش اندک در بازار ایالات متحده، عملکرد متفاوت در بازار آسیا و ادامه بیثباتی سیاسی در بازار اروپا است.
بازار ایالات متحده: با وجود درآمدهای قوی انویدیا، واکنش محتاطانه
مروری بر شاخصهای اصلی
بازارهای ایالات متحده در ۲۷ آگوست با افزایش چشمگیری بسته شدند. شاخص S&P 500 با ۰.۲۴٪ افزایش به ۶۴۸۱.۴۰ واحد رسید و به بالاترین رکورد تاریخی خود رسید. میانگین صنعتی داو جونز با ۰.۳۲٪ افزایش به ۴۵۵۶۵.۲۳ واحد رسید. شاخص کامپوزیت نزدک با ۰.۲۱٪ افزایش به ۲۱۵۹۰.۱۴ واحد رسید.
نتایج انتشار درآمد انویدیا
درآمد سه ماهه دوم انویدیا که پس از بسته شدن بازار در ۲۷ آگوست اعلام شد، از انتظارات بازار فراتر رفت. سود هر سهم به ۱.۰۵ دلار رسید که از تخمین اجماع ۱.۰۲ دلار فراتر رفت و درآمد به ۴۶.۷ میلیارد دلار رسید که افزایشی ۵۶ درصدی نسبت به سال گذشته را نشان میدهد.
درآمد مراکز داده نسبت به سال گذشته ۱۱۵ درصد افزایش یافت و به ۴۲.۶ میلیارد دلار رسید، اما بازار تا حدودی ناامیدکننده واکنش نشان داد، زیرا درآمد مراکز داده برای دومین سه ماهه متوالی کمتر از انتظارات بود. قیمت سهام انویدیا در معاملات پس از ساعات کاری تقریباً ۲.۵ درصد کاهش یافت.
بازارهای آسیایی: نتایج متفاوت به دلیل انویدیا
شاخصهای اصلی
بازارهای آسیایی در ۲۸ آگوست با کاهش قابل توجهی آغاز به کار کردند. شاخص نیکی ۲۲۵ ژاپن با ۰.۲۷ درصد افزایش به ۴۲۶۳۳.۲۱ واحد رسید، در حالی که شاخص کاسپی کره جنوبی تنها اندکی افزایش یافت و با ۰.۲۵ درصد افزایش به ۳۱۸۷.۱۶ واحد رسید.
شاخص کامپوزیت شانگهای چین با ۱.۷۶ درصد کاهش به ۳۸۰۰.۳۵ واحد رسید، در حالی که شاخص هانگ سنگ هنگ کنگ با ۱.۲۷ درصد کاهش به ۲۵۲۰۱.۷۶ واحد رسید. شاخص S&P/ASX ۲۰۰ استرالیا با ۰.۲۴ درصد افزایش به ۸۹۵۷.۳۰ واحد رسید.
سهام نیمههادی آسیا در کانون توجه
سهام نیمههادی آسیا بر درآمد انویدیا تمرکز دارند. در ژاپن، سهام نیکون ۲۰ درصد افزایش یافت و شرکت تراشه هوش مصنوعی چینی کامبریکون تکنولوژیز بالاترین سود خود را ثبت کرد.
بازارهای اروپایی: بحران سیاسی فرانسه ادامه دارد
بهروزرسانیهای شاخصهای اصلی
بازارهای اروپایی در ۲۷ آگوست به دلیل ناآرامیهای سیاسی کاهش یافتند. شاخص DAX آلمان با ۰.۴۴ درصد کاهش به ۲۴۰۴۶.۲۱ واحد رسید، در حالی که شاخص CAC 40 فرانسه با ۰.۴۴ درصد افزایش به ۷۷۴۳.۹۳ واحد رسید و تا حدودی از سقوط روز قبل بهبود یافت.
شاخص FTSE 100 بریتانیا با ۰.۱۱ درصد کاهش به ۹۲۵۵.۵۰ واحد رسید.
عدم قطعیت سیاسی فرانسه
عدم قطعیت سیاسی پیش از رأی اعتماد به کابینه اقلیت فرانسه در ۸ سپتامبر ادامه دارد. سهام بانکهای بزرگ همچنان تحت فشار هستند و بانکهای بزرگی مانند BNP Paribas و Societe Generale شاهد بهبودی کند هستند.
بازارهای نوظهور: شوک تعرفه هند و کاهش رشد چین
بازارهای هند تحت تأثیر قرار گرفتند
بازارهای هند پس از تعطیلی بازار در ۲۸ آگوست، قرار است بازگشایی شوند. نگرانیها در مورد تأثیر این تصمیم بر اقتصاد هند پس از تصمیم ایالات متحده برای افزایش تعرفه کالاهای هندی به ۵۰٪ در ۲۷ آگوست، رو به افزایش است.
بارکلیز این موضوع را "خطری جدیتر برای چشمانداز رشد هند" ارزیابی کرد و انتظار میرود اقلام صادراتی کلیدی مانند ماشینآلات الکتریکی و جواهرات بیشترین آسیب را ببینند.
بازار ارز: قدرت دلار، ضعف ین
روندهای اصلی ارز
شاخص دلار آمریکا با ۰.۰۶ درصد کاهش به ۹۸.۱۳ رسید، اما همچنان قوی است. ین ژاپن در حدود ۱۴۷.۶۰ وون در برابر دلار معامله میشود و یورو در حدود ۱.۱۶۵۰ دلار در نوسان است.
وون کره نسبتاً پایدار است، در حالی که یوان چین تحت فشار جنگ تجاری ایالات متحده و چین قرار دارد.
بازار اوراق قرضه: نشانههایی از عادیسازی منحنی بازده
اوراق قرضه خزانهداری ایالات متحده
بازده اوراق خزانهداری ۱۰ ساله ایالات متحده با ۰.۰۲ درصد کاهش به ۴.۲۴ درصد رسید. بازده اوراق خزانهداری ۳۰ ساله همچنان در سطح بالای ۴.۹۱ درصد باقی مانده است.
علیرغم نگرانیها در مورد مداخله ترامپ توسط فدرال رزرو، بازار همچنان نسبت به احتمال کاهش نرخ بهره در ماه سپتامبر خوشبین است.
اوراق قرضه دولتی ژاپن و اروپا
بازده اوراق قرضه دولتی ۳۰ ساله ژاپن نزدیک به بالاترین سطح تاریخی ۲.۶۳ درصد معامله میشود و بازده اوراق قرضه دولتی بلندمدت نیز در اروپا در حال افزایش است.
بازارهای کالا: طلا ضعیف، نفت خام مختلط
بازار طلا
قیمت طلا در ۲۸ آگوست با ۰.۰۵ درصد کاهش به ۳۳۹۶.۰۳ دلار در هر اونس رسید. با این حال، آنها همچنان صعودی هستند و ۲.۰۹ درصد در ماه و ۳۴.۷۹ درصد در سال افزایش یافتهاند.
بازار نفت خام
نفت خام برنت با ۰.۵۰ درصد کاهش به ۶۷.۷۱ دلار در هر بشکه رسید، در حالی که نفت خام WTI با ۰.۶۳ درصد کاهش به ۶۳.۷۵ دلار رسید. تصمیم اوپک پلاس برای افزایش تولید و نگرانیها در مورد کاهش تقاضای جهانی، در کاهش قیمت نفت نقش دارند.
قیمت گاز طبیعی در اروپا با ۲.۶۶ درصد کاهش به ۳۲.۷۳ یورو در هر مگاوات ساعت رسید.
بازار ارزهای دیجیتال: تعدیل ادامه دارد
روندهای اصلی ارزهای دیجیتال
بیت کوین با ۰.۰۲ درصد کاهش به ۱۱۱,۲۱۰ دلار رسید و بازار ارزهای دیجیتال در مقایسه با بازار سهام، ثبات نسبی را نشان میدهد.
سرمایهگذاران نهادی همچنان به انتقال سرمایه از بیت کوین به اتریوم ادامه میدهند که به عنوان نشانه مثبتی برای چشمانداز میانمدت تا بلندمدت اتریوم تعبیر میشود.
سیاست بانک مرکزی: تصمیم بانک کره باید زیر نظر گرفته شود
تصمیم سیاست پولی بانک کره
تصمیم سیاست پولی بانک کره در ۲۸ آگوست توجهها را به خود جلب کرده است. در حالی که انتظار میرود نرخ پایه فعلی ۳.۲۵ درصد باقی بماند، با توجه به روند جهانی کاهش نرخ بهره و نگرانیها در مورد کندی اقتصاد داخلی، علاقه فزایندهای به احتمال تغییرات سیاست در آینده وجود دارد.
چشمانداز بازار و استراتژی سرمایهگذاری
عوامل ریسک کوتاهمدت
- پسلرزه درآمد انویدیا: سوالاتی در مورد پایداری رونق هوش مصنوعی میتواند بر کل سهام فناوری تأثیر بگذارد.
- ناآرامی سیاسی فرانسه: پس از نتایج رأی اعتماد در 8 سپتامبر، انتظار میرود نوسانات بیشتری در بازار اروپا رخ دهد.
- مناقشات تجاری ایالات متحده و هند: اثر موجی افزایش تعرفهها در بازارهای نوظهور باید به دقت زیر نظر گرفته شود.
- کندی اقتصادی چین: کاهش شدید شاخص کامپوزیت شانگهای ممکن است نشاندهنده مشکلات ساختاری در اقتصاد چین باشد.
فرصتهای سرمایهگذاری
انتظار میرود سهام نیمههادیهای آسیا از درآمد قوی انویدیا بهرهمند شوند و ثبات نسبی بازار ژاپن نیز قابل توجه است.
انتظار میرود داراییهای امن مانند طلا در بحبوحه عدم قطعیت سیاسی و نگرانیهای تورمی، تقاضای ثابتی داشته باشند. انتظار میرود بازارهای اروپایی در صورت حل و فصل ریسکهای سیاسی، پتانسیل قابل توجهی برای بازگشت داشته باشند.
در بازار ارز، انتظار میرود دلار همچنان قوی باقی بماند و نوسانات ارزهای بازارهای نوظهور باید به دقت زیر نظر گرفته شود.