۳۱ آگوست ۲۰۲۵ گزارش بازار سهام جهانی: مروری بر آخرین روز معاملاتی ماه آگوست به دلیل تعطیلی آخر هفته
<مروری بر بازارهای اصلی>
بازارهای سهام اصلی در سراسر جهان در روز یکشنبه، ۳۱ آگوست تعطیل بودند. آخرین روز معاملاتی، جمعه، ۲۹ آگوست، نگاهی اجمالی به پایان کلی ماه آگوست ارائه داد. اصلاح سهام فناوری ایالات متحده و درگیری فدرال رزرو بر فضای پایان ماه غالب بود. در مجموع، شاخص S&P 500 ماه آگوست را با روندی مثبت به پایان رساند و چهارمین ماه متوالی افزایشی خود را ثبت کرد.
<بازار ایالات متحده: علیرغم اصلاح سهام فناوری، افزایش ماهانه حاصل شد>
[مروری بر شاخصهای اصلی]
بازار ایالات متحده در ۲۹ آگوست به دلیل اصلاح سهام فناوری، با کاهش بسته شد. شاخص S&P 500 با ۴۱.۶۰ واحد (۰.۶۴٪) کاهش به ۶۴۶۰.۲۶ واحد رسید و میانگین صنعتی داو جونز با ۹۲.۰۲ واحد (۰.۲۰٪) کاهش به ۴۵۵۴۴.۸۸ واحد رسید. شاخص نزدک کامپوزیت با ۲۴۹.۶۱ واحد (۱.۱۵٪) کاهش به ۲۱,۴۵۵.۵۵ واحد رسید و بزرگترین کاهش را ثبت کرد.
شاخص ترس VIX با ۶.۴۴٪ افزایش به ۱۵.۳۶ واحد رسید که نشان دهنده افزایش اضطراب بازار است.
[عملکرد ماهانه آگوست]
با این وجود، شاخص S&P 500 در ماه آگوست ۱.۵۳٪ افزایش یافت و چهارمین ماه متوالی افزایش خود را ثبت کرد. بر اساس سال گذشته، ۱۴.۳۷٪ افزایش یافته و عملکرد خوبی را حفظ کرده است.
[اختلافات فدرال رزرو ادامه دارد]
لیزا کوک، رئیس فدرال رزرو، به اقدام قانونی خود علیه تلاش رئیس جمهور ترامپ برای برکناری از سمت خود ادامه داد. جلسه دو ساعته روز جمعه هیچ نتیجهای نداشت و کوک درخواست حکم منع موقت کرد.
این بحث بر سر استقلال فدرال رزرو به عدم قطعیت بازار میافزاید.
<بازار آسیا: چین همچنان در حال تقویت است، کره پایدار>
[بازار چین]
شاخص کامپوزیت شانگهای چین در ماه اوت با قدرت بسته شد و با ۴۳.۲۵ واحد (۱.۱۴٪) افزایش به ۳۸۴۳.۶۰ واحد رسید. این نشان دهنده افزایش ۱۷.۸۱ درصدی نسبت به سال گذشته و افزایش ۳۶.۱۵ درصدی نسبت به سال گذشته است که عملکردی قابل توجه را نشان میدهد.
شاخص هانگ سنگ هنگ کنگ با ۰.۳۲ درصد افزایش به ۲۵۰۷۷.۶۲ واحد رسید که نشان دهنده افزایش ۲۷.۷۹ درصدی نسبت به سال گذشته و افزایش ۳۹.۴ درصدی نسبت به سال گذشته است و آن را به بهترین شاخص آسیا تبدیل میکند.
[بازار کره]
شاخص KOSPI کره جنوبی با افزایش ۰.۲۹ درصدی به ۳۱۹۶.۳۲ واحد، ثبات خود را نشان داد. این شاخص عملکرد قوی خود را حفظ کرد و افزایش ۳۳.۲۴ درصدی نسبت به سال گذشته و افزایش ۲۰.۰۶ درصدی نسبت به سال گذشته را ثبت کرد.
[بازار ژاپن]
شاخص Nikkei 225 ژاپن با 0.26 درصد کاهش به 42718.47 واحد رسید، اما همچنان 8.68 درصد نسبت به سال گذشته و 10.53 درصد نسبت به سال گذشته افزایش داشته و روند صعودی مداوم خود را ادامه میدهد.
[بازار هند]
شاخص Sensex هند با 0.87 درصد کاهش به 80080.57 واحد رسید که عملکرد نسبتاً ضعیفی را نشان میدهد و تنها 0.17 درصد نسبت به سال گذشته افزایش یافته است.
<بازار اروپا: اصلاح کلی>
[بهروزرسانی شاخص اصلی]
بازارهای اروپا در 29 آگوست با کاهش روبرو شدند. شاخص DAX آلمان با 137.71 واحد (0.57 درصد) کاهش به 23902.21 واحد رسید و شاخص FTSE 100 بریتانیا با 29.48 واحد (0.32 درصد) کاهش به 9187.34 واحد رسید. شاخص CAC 40 فرانسه با ۵۸.۷۰ واحد (۰.۷۶٪) کاهش به ۷۷۰۳.۹۰ واحد رسید.
[عملکرد سالانه]
با این وجود، شاخص DAX آلمان عملکرد قوی خود را از ابتدای سال تاکنون حفظ کرد و ۱۹.۳۶٪ نسبت به ابتدای سال افزایش یافت و شاخص FTSE 100 بریتانیا نیز ۱۱.۲۳٪ افزایش یافت.
<بازار نرخ ارز: ضعف دلار ادامه دارد>
[روندهای اصلی ارز]
شاخص دلار آمریکا با ۰.۰۴٪ کاهش به ۹۷.۸۶ واحد رسید که نشاندهنده کاهش ۱۰.۴۳ درصدی نسبت به ابتدای سال و کاهش ۳.۸ درصدی نسبت به ابتدای سال است که نشاندهنده ادامه ضعف دلار است.
این نشان دهنده تأثیر منفی مداخله ترامپ در فدرال رزرو و عدم قطعیت سیاسی بر دلار است.
<بازار کالا: طلا به بالاترین رکورد جدید رسید، نفت خام سقوط کرد>
[بازار طلا]
طلا به رکورد جدید ۳۴۷۳.۷۰ دلار در هر اونس رسید و اولین افزایش خود را در سه هفته نشان داد. این نتیجه عدم قطعیت ژئوپلیتیکی و درگیری فدرال رزرو است که تقاضا برای داراییهای امن را افزایش داده است.
[بازار نفت]
نفت خام WTI با ۰.۹ درصد کاهش به ۶۴.۰۱ دلار در هر بشکه رسید. معاملات آتی نفت خام ایالات متحده کاهش یافت که نشان دهنده نگرانیها در مورد افزایش عرضه و کاهش تقاضا است.
<بازار اوراق قرضه: بازده اندکی افزایش مییابد>
[اوراق قرضه خزانه داری ایالات متحده]
بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله خزانه داری اندکی افزایش یافت و به ۴.۲۲۷ درصد رسید و روند نزولی سه روزه را معکوس کرد. این نشان میدهد که عدم قطعیت در مورد سیاست فدرال رزرو نیز بر بازار اوراق قرضه تأثیر میگذارد.
<بازار ارزهای دیجیتال: سقوط ۳ درصدی بیتکوین>
[روندهای اصلی ارزهای دیجیتال]
بیتکوین با ۳ درصد کاهش به ۱۰۸۲۲۱ دلار رسید. این به عنوان بازتابی از تمایل به ریسکگریزی همراه با اصلاح بازار سهام در سهام فناوری تفسیر میشود.
<عملکرد بر اساس بخش: تأثیر سیاست تعرفهای>
[تغییرات سیاست تجاری]
ایالات متحده قانون حداقل معافیتهای تعرفهای برای بستههای با ارزش کمتر از ۸۰۰ دلار را لغو کرده است و معافیت کالاهای چینی در ماه مه منقضی شده است. نگرانیها در مورد تأثیر این سیاستهای حمایتگرایانه تقویتشده بر زنجیرههای تأمین و تجارت جهانی رو به افزایش است.
<چشمانداز شاخصهای کلیدی اقتصادی>
[رویدادهای مهم در سپتامبر]
هفته آینده، گزارش اشتغال ایالات متحده برای ماه اوت قرار است در ۵ سپتامبر منتشر شود. انتظار میرود این گزارش تأثیر قابل توجهی بر تصمیم فدرال رزرو در مورد نرخ بهره سپتامبر داشته باشد.
عملکرد و چشمانداز سهام بزرگ فناوری، از جمله انویدیا، همچنان مورد توجه بازار خواهد بود.
<ارزیابی جامع آگوست>
[عملکرد مثبت]
- چین: شانگهای +۱۷.۸۱٪، هنگ کنگ +۲۷.۷۹٪ (YTD)
- کره: KOSPI +۳۳.۲۴٪ (YTD)
- ایالات متحده: شاخص S&P 500 برای چهارمین ماه متوالی افزایش یافت
- طلا: به بالاترین سطح خود رسید و نقش خود را به عنوان یک دارایی امن تأیید کرد.
[نگرانیها]
- سهام فناوری هوش مصنوعی: نگرانیها در مورد ارزشگذاری بیش از حد و افزایش فشار برای تعدیل
- استقلال فدرال رزرو: دخالت سیاسی، عدم قطعیت سیاست را تشدید میکند
- سیاست تجاری: نگرانیها در مورد انقباض تجارت جهانی به دلیل افزایش حمایتگرایی
<چشمانداز بازار و استراتژی سرمایهگذاری>
[چشمانداز بازار سپتامبر]
سپتامبر از نظر تاریخی به عنوان چالشبرانگیزترین ماه برای بازار سهام شناخته میشود، بنابراین سرمایهگذاران باید با احتیاط به بازار نزدیک شوند. دادههای اشتغال آگوست و جلسه سپتامبر فدرال رزرو، عوامل کلیدی در تعیین جهت آینده بازار خواهند بود.
[عوامل ریسک کوتاهمدت]
- ضعف فصلی: الگوی عملکرد ضعیف تاریخی در ماه سپتامبر
- سیاسیکاری فدرال رزرو: نگرانیها در مورد تخمین بیش از حد استقلال سیاست پولی
- اصلاح سهام فناوری: نگرانیها در مورد حباب هوش مصنوعی و ارزشگذاری بیش از حد
- درگیری تجاری: تأثیر اقتصادی سیاستهای تعرفهای سختگیرانهتر
[فرصتهای سرمایهگذاری]
انتظار میرود بازارهای آسیایی، بهویژه چین و کره جنوبی، به قدرت خود ادامه دهند و انتظار میرود داراییهای امن مانند طلا در بحبوحه عدم قطعیت ژئوپلیتیکی همچنان توجه را به خود جلب کنند.
انتظار میرود ضعف مداوم دلار فرصتهایی را برای سرمایهگذاری در بازارهای نوظهور و مواد خام فراهم کند.
روند تغییر سرمایه از سهام فناوری به سهام شرکتهای کوچک نیز عامل مهمی است که باید هنگام تدوین استراتژی سرمایهگذاری برای ماه سپتامبر در نظر گرفته شود.