۱ سپتامبر ۲۰۲۵ گزارش بازار سهام جهانی: آسیا در بحبوحه نگرانیهای مربوط به ریسک سپتامبر، بازارهای ایالات متحده تعطیل شدند
<مروری بر بازارهای اصلی>
از ۱ سپتامبر، بازارهای سهام جهانی شاهد بهبود در آسیا و افزایش جزئی در اروپا بودند، و وال استریت به دلیل تعطیلات روز کارگر ایالات متحده تعطیل بود. با وجود نگرانیهایی مبنی بر اینکه سپتامبر از نظر تاریخی چالشبرانگیزترین ماه برای بازارهای سهام است، برخی از مناطق نشانههای مثبتی را نشان میدهند.
<بازار ایالات متحده: معاملات به دلیل تعطیلات روز کارگر متوقف شد>
[وضعیت شاخصهای اصلی]
بازارهای ایالات متحده در ۱ سپتامبر به دلیل تعطیلات روز کارگر تعطیل بودند. معاملات در شاخصهای S&P 500، داو جونز و نزدک همگی متوقف شدند. با این حال، معاملات آتی S&P 500 با ۰.۳ درصد افزایش، سیگنال مثبتی را نشان داد. اخباری مبنی بر اینکه دادگاه تجدیدنظر فدرال ایالات متحده حکم به غیرقانونی بودن سیاستهای گسترده تعرفهای رئیس جمهور ترامپ داده است، نیز به بازار کمک کرد.
[بررسی عملکرد ماه اوت]
شاخص S&P 500 برای چهارمین ماه متوالی در ماه اوت با افزایش بسته شد و علیرغم اصلاح سهام فناوری، مقاومت کلی بازار را نشان داد.
<بازارهای آسیایی: افزایش کلی ناشی از افزایش سهام فناوری چین>
[قدرت بازار چین]
شاخص کامپوزیت شانگهای چین با 3869.75 واحد، با 11.82 واحد (0.31٪) افزایش، در حالی که شاخص کامپوننت شنژن با 77.07 واحد (0.61٪) افزایش به 12773.22 واحد رسید.
شاخص هانگ سنگ هنگ کنگ با 25508.21 واحد، با 430.59 واحد (1.72٪) افزایش، قویترین سود را نشان داد. این امر در درجه اول به دلیل افزایش سهام فناوری چین بود.
[بازارهای کره و ژاپن]
شاخص KOSPI کره جنوبی با 3164.58 واحد، 21.43 واحد (0.67٪) کاهش، و شاخص Nikkei 225 ژاپن با 42362.71 واحد، 355.76 واحد (0.83٪) کاهش، افتتاح شد.
شاخص S&P/ASX 200 استرالیا با 48.90 واحد (0.54٪) کاهش به 8924.20 واحد رسید.
[افزایش بازار هند]
بازارهای هند در اول سپتامبر شاهد قابل توجهترین عملکرد بودند. شاخص Sensex با 555 واحد افزایش به 80364 واحد رسید و شاخص Nifty از سطح 24600 فراتر رفت.
رشد قوی تولید ناخالص داخلی عامل اصلی این افزایش بود و بخشهای خودرو، فناوری اطلاعات و فلزات عملکرد بسیار خوبی داشتند. Nifty از افت 0.3 درصدی روز قبل به شدت بهبود یافت.
<بازار اروپا: بازگشت اندک سهام دفاعی>
[شاخصهای اصلی]
بازارهای اروپایی در اول سپتامبر در همه بازارها با افزایش روبرو شدند. معاملات آتی یورو استاکس ۵۰، ۰.۳ درصد افزایش یافت و سهام دفاعی پس از توافق کشتی جنگی بریتانیا و نروژ، افزایش یافت.
شاخص دکس آلمان با ۸۶.۴۵ واحد (۰.۳۶ درصد) افزایش به ۲۳۹۸۸.۶۶ واحد رسید، در حالی که شاخص فوتسی ۱۰۰ بریتانیا با ۱۱.۶۵ واحد (۰.۱۳ درصد) افزایش به ۹۱۹۸.۹۹ واحد رسید.
شاخص کک ۴۰ فرانسه با ۱.۰۵ واحد (۰.۰۱ درصد) افزایش به ۷۷۰۴.۹۵ واحد رسید.
[فشار بازار اوراق قرضه]
اوراق قرضه بلندمدت در اروپا همچنان تحت فشار هستند. این امر به عنوان بازتاب نگرانیهای تورمی و عدم اطمینان در مورد سیاست بانک مرکزی تعبیر میشود.
<بازارهای نوظهور: تأثیر تولید ناخالص داخلی هند و قدرت سهام شرکتهای فناوری چین>
[بهبود شاخصهای اقتصادی هند]
نرخ رشد قوی تولید ناخالص داخلی هند تأثیر مثبت قابل توجهی بر بازار داشت. شاخص سنسکس ۵۵۵ واحد افزایش یافت و رکورد ۸۰۰۰۰ واحدی خود را مجدداً تأیید کرد.
بخشهای خودرو، فناوری اطلاعات و فلزات عملکرد بهتری داشتند و پیشتاز افزایش کلی بخشها بودند.
[احیای سهام شرکتهای فناوری چین]
سهام شرکتهای فناوری چین افزایش یافت. اعتقاد بر این است که افزایش ۱.۷۲ درصدی شاخص هانگ سنگ هنگ کنگ در درجه اول به دلیل قدرت سهام شرکتهای فناوری بوده است.
<بازار ارز: ادامه ضعف دلار>
[روندهای اصلی ارز]
شاخص دلار آمریکا با ۰.۱۶ درصد کاهش به ۹۷.۶۸ واحد رسید. این شاخص از ابتدای سال ۱۰.۵۹ درصد و در طول سال گذشته ۳.۹۵ درصد کاهش یافته است که نشان دهنده ادامه روند ضعیف دلار است.
به نظر میرسد حکم غیرقانونی بودن سیاست تعرفهای ترامپ، تأثیر منفی بر دلار داشته است.
<بازار کالا: نفت خام تثبیت میشود، تنشهای ژئوپلیتیکی>
[بازار نفت خام]
نفت خام برنت نزدیک به ۶۷ دلار معامله میشود، در حالی که نفت خام تگزاس زیر ۶۴ دلار در نوسان است. در حالی که پس از یک کاهش ماهانه، بازار در حال تثبیت است، اما در بحبوحه نگرانیهای مربوط به عرضه بیش از حد و تنشهای ژئوپلیتیکی، بازار همچنان بیثبات است.
<سیاست بانک مرکزی: پیش از رویدادهای کلیدی در سپتامبر>
[رویدادهای کلیدی برای دو هفته آینده]
۱۴ روز معاملاتی آینده، دورهای حیاتی برای تعیین جهت بازار خواهد بود، چرا که گزارش اشتغال، دادههای تورم پایه و تصمیم نرخ بهره فدرال رزرو همگی برنامهریزی شدهاند.
<عملکرد بخشی: قدرت بخش هند>
[تحلیل بخش بازار هند]
در هند، بخش خودرو عملکرد بسیار خوبی داشت. پیش از انتشار دادههای فروش خودرو در ماه اوت، این بخش علیرغم نگرانیها در مورد کاهش فروش قبل از کاهش نرخ مالیات بر کالا و خدمات، واکنش مثبتی نشان داد. بخشهای فناوری اطلاعات و فلزات نیز عملکرد بهتری داشتند که نشاندهنده رشد متنوع اقتصاد هند است.
<عوامل ریسک بازار سپتامبر>
[نگرانیها در مورد ضعف فصلی]
سپتامبر از نظر تاریخی به عنوان چالشبرانگیزترین ماه برای بازار سهام شناخته میشود. کارشناسان نگرانند که با پایان رکود معاملات تابستانی، ریسکهای مختلف به سرعت در حال انباشته شدن هستند.
[عوامل ریسک کلیدی]
- دادههای اشتغال ایالات متحده: گزارش اشتغال ماه اوت قرار است در 5 سپتامبر منتشر شود.
- تصمیمگیری در مورد نرخ بهره فدرال رزرو: نتایج جلسه کمیته بازار آزاد فدرال در ماه سپتامبر
- شاخص تورم: انتشار شاخص قیمت مصرفکننده اصلی
- سیاست تعرفه: عدم اطمینان در مورد سیاست تجاری دولت ترامپ
<چشمانداز بازار و استراتژی سرمایهگذاری>
[چشمانداز کوتاهمدت]
بسته شدن بازار ایالات متحده فرصتی را برای بازارهای جهانی فراهم کرده است تا طبق اصول اولیه خود حرکت کنند. قدرت بازارهای آسیایی، به ویژه چین و هند، توجه را به خود جلب میکند.
[فرصتهای سرمایهگذاری]
بهبود تولید ناخالص داخلی و قدرت خاص بخش در بازار هند، فرصتهای سرمایهگذاری میانمدت تا بلندمدت را فراهم میکند. افزایش مجدد سهام فناوری چین نیز نشانه مثبتی برای سرمایهگذاران بازار آسیا است.
افزایش سهام صنایع دفاعی اروپا نمونهای از سود بردن صنعت دفاعی در بحبوحه تنشهای ژئوپلیتیکی است.
[مدیریت ریسک]
با توجه به ضعف فصلی در ماه سپتامبر و انتشار شاخصهای مختلف اقتصادی، به نظر میرسد تمرکز بر کاهش موقعیتها و مدیریت ریسک توصیه میشود. انتظار میرود رویدادهای کلیدی طی دو هفته آینده جهت بازار را تعیین کنند.